Ральф Винс, автор книги «Математика управления капиталом», придумал игру, в которой единственным изменяемым параметром был размер ставки. Для этой игры он собрал 40 кандидатов наук, т.е. понятное дело людей умных, единственным критерием при наборе которых было отсутствие опыта в статистике. Игра предполагала положительное матожидание (60% из 100%), состояла из 100 случайных сделок, по одной за раз. Каждый игрок мог выбрать только размер ставки от 0 до 1000$. Одни и те же сделки привели к совершенно разным результатам. Процент сохранивших и преумноживших капитал оказался ничтожно мал. С каждой потерей от изначального счета неизбежно увеличивался процент прибыли для достижения уровня начального капитала, что уж говорить об увеличении изначальной суммы.



Из приведенной таблицы видно что убытки больше 50% требуют большой, маловероятной прибыли только для восстановления исходного уровня капитала. В итоге, если мы рискнем слишком большой суммой относительно нашего счета и проиграем, шансы остаться в конечном итоге с прибылью очень малы. Результат в случае с кандидатами наук объясняется не только слишком большими ставками. Широко распространено заблуждение, называемое «ошибкой игрока»: мы склонны считать, что после серии проигрышей вероятность выигрыша возрастает, и увеличиваем ставки. Однако вероятность выигрыша в данной игре не зависит от предыдущих сделок и по-прежнему остается 60%.

{оригинал текста был в каком-то журнале для трейдеров ни журнала, ни названия не сохранилось}